2007年不仅是创业投资和私募股权投资的黄金年，也是中国并购市场和IPO市场的丰收年，种种迹象说明中国资本市场正处于急速发展的上升时期。近日，在长期研究的基础上，大中华地区著名创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心将2007年全年发生在中国VC、PE、M&A、IPO市场的重要事件进行分类和归纳总结，并从中筛选出十大最具影响力的事件，以此作为对本年度行业发展历程的整体回顾。这十大事件主要集中在创业投资及私募股权投资行业的募资/投资/退出、本土创投的异军突起、行业相关政策/法规的实施、创纪录并购/上市案例等方面。它们分别是：

    事件一中国创投市场迎来黄金年，2007年前11个月募资、投资、退出增幅喜人

    2007年中国创业投资市场迎来了高速增长的一年，募资、投资、退出全面开花，增幅喜人。投资方面，2007年前11个月投资总额达到31.80亿美元，比去年全年投资金额高出78.9%；而投资数量也由上一年的324个增长为428个，增长幅度为32.1%。募资方面，2007年前11个月，活跃在中国地区的中外创投机构新募55支基金，共募集资金54.22亿美元，与上年全年相比分别增长了41.0%和36.5%。其中，本土创投新募30支基金，远远高出外资创投的21支基金，大有逆转以往外资创投主导国内创投市场的气势。退出方面，2007年前11个月共发生130起退出交易，比2006年多出30起。其中，创投支持的IPO退出为92起，远远多于去年的30起。

    2007年中国创投市场之所以获得全面高速发展，无疑是受益于国内资本市场的火热行情。随着人民币进入快速升值周期，国内资产也开始了重新估值的进程，国内经济的高速成长、A股股改初见成效等等因素，直接推动中国股市进入了前所未有的大牛市。中国市场、中国企业、中国资产，正为日渐成为“投资价值”的代名词，因而也推动了国内外创投机构扎堆淘金中国，分享中国经济快速发展的成果。

    事件二本土创投异军突起，搭乘IPO快车凸现本地优势

    2007年，我国本土创投进入了快速发展的通道，并取得了一系列令人瞩目的业绩。如在刚刚发布的“清科-2007中国创业投资暨私募股权投资年度排名”中，本土VC在“中国创业投资机构50强”中占到了26%，其中深圳市创新投资集团有限公司、上海联创投资管理有限公司和联想投资有限公司，因在本年度硕果累累的表现而跻身前10强。而在以往各年度，前10名中的本土VC都不多于1家。

    本土创投的崛起，表现在募资、投资、退出等各个环节，尤其是在退出方面，更是拔得头筹。据清科研究中心统计，2007年前11个月，我国共有92起创投支持的IPO退出，其中本土创投为51起，占IPO退出的55.4%。一些本土创投还进入了集中收获季节，如深圳创新投通过三诺电子、N怡亚通、N远望谷、N西材、科陆电子等众多案例的上市获得了高额回报。

    本土创投的崛起得益于其明显的本地优势。本土创投本土化的人才战略和管理模式、与当地政府良好的公关关系、对中国市场和行业发展的准确把握、与当地政府引导基金的密切合作以及国内资本市场IPO退出方面娴熟的运作能力，都有利于本土创投获得大量优质的项目资源，在与外资创投的竞争中占得先机。尤其在国内资本市场进入牛市行情、海外红筹上市受阻、大量企业开始转向A股上市的背景下，本土创投的优势更为明显。
   
    事件三专注于中国市场的最大创投基金面世——赛富亚洲投资基金第三期

    2007年3月，赛富(SAIF)成功募集了赛富亚洲投资基金第三期(SAIFPartnersIII)，基金规模达到11.00亿美元，是目前首支募资超过10亿美元并主要面向中国大陆地区的创投基金。目前，赛富旗下管理的基金已超过20亿美元。

    赛富三期的投资人阵容极其豪华，包括了哈佛、普林斯顿、康耐尔、达特茅斯等四家常青藤学校基金，全世界最大的养老金——加州政府的职工退休金，以及全世界第二大的纽约州养老金，以及麦卡瑟基金、杜邦基金和强生基金、共同基金、HorsleyBridge和瑞士信贷等著名基金和投资机构。

    赛富三期基金将主要投向中国、印度和韩国，其中将有75%左右的资金投向中国，20%投向印度，5%-8%则投向韩国。单笔投资规模一般在1,000-6,000万美元之间，个别案例也可以达到上亿美元。在投资领域上，将不做特别限制，其中预计有50%的资金投向TMT领域。在投资阶段上，赛富三期基金投资基本会跟二期一样，大概90%投成长期，10%投早期阶段的企业。

    由于成功募集了“赛富亚洲投资基金第三期”，赛富被评为“清科2007年中国最佳募资创投机构”。同时由于其突出的投资和退出业绩，赛富还被评为“清科2007年中国最佳创业投资机构”和“清科2007年中国最佳退出创投机构”，成为本年度最受瞩目的创投机构。

    事件四修订版《合伙企业法》六月施行，有限合伙制创投设立正当时

    2007年6月，南海成长创业投资有限合伙企业在深圳成立，成为新修订的《中华人民共和国合伙企业法》生效后国内第一家以有限合伙方式组织的创业投资企业。南海成长首期募资额为1.62亿人民币，聘请了具有专业投资经验的深圳市同创伟业创业投资公司和深圳国际高新技术产权交易所作为联席投资顾问。南海成长重点投资深圳市“创新型企业成长路线图计划”的拟上市企业，在这个方向的投资不低于50%。