数位印度,迎来投资风口
作者:林志都
2020-05-18
摘要:印度是全球第三大经济体,世界上发展最快的国家之一,表现亮眼。在政府领导的“数位印度”政策下,各大城市纷纷积极转型数位化,布局基础建设、发展网络架构、增···

印度是一个令人惊艳的国度,拥有南亚最多的人口、多样的地理风景、丰富的宗教文化,是一个民族的大熔炉。

印度是全球第三大经济体世界上发展最快的国家之一表现亮眼在政府领导的“数位印度”政策下,各大城市纷纷积极转型数位化,布建基础建设、发展网络架构、增加人民数位素养。

印度内需市场强大,近年来政府逐步放款外资投资限制,吸引外资进驻,同时在全球经济大国贸易战的影响下,印度成为供应链迁徙的首选,一波波带动通讯设备、数位化解决方案、智慧城市方案、消费性电子产品等产业的发展。印度这场经济盛宴,值得各大企业学习。

 

改革拼转型

外资看好其发展潜力

印度总理莫迪成功连任,持续推动改革,振兴经济,挹注投资动能,外资看好印度发展潜力,持续投资。另推出“国家电子政策2019”,全力支持电信通讯产业,希望吸引更多电子产业投资设厂。

印度大选结果于2019 523日揭晓,由总理莫迪的印度人民党所领导的执政党联盟获得历史性大胜,莫迪也成功连任。

2019年年底印度股市高涨,主要是因中美贸易战情势稍缓,英国脱欧在几年的混乱后终成定局,但同时也与外资看好印度经济增长,持续投资有关。20172018年印度吸引的外资投资分别达400亿美元(以下币种同)与420亿,当地跨国并购金额也由2017年的230亿增加到2018年的330亿,其中又以美国零售巨擘沃尔玛(Walman), 以160亿增加在印度最大电商平台之一Flipkart持股至77% —案为佼佼者;德国总理默克尔也在201911月出访印度时宣布未来五年内将对印度绿能移动方案投资10亿。

政府祭改革

挽救失业率

然而在亮丽的数字下印度经济仍面临庞大挑战,印度劳工部的就业报告指出,20172018年财政年度的失业率达6.1%, 创45年来新高,其中男性的失业率为6.2%,女性为5.7%。若进一步以地区来分析,印度城市男性的失业率达7.1%,农村男性的失业率为5.8%,城市女性的失业率也高达10.8%,农村女性失业率为3.8%

据估计,印度每年进入职场的待业人口高达1300万人,使政府必须做出许多改革,例如加强吸引外资投资设厂,并放宽保护国内中小微型零售业政策,让国际连锁零售业能进入市场,带来更多就业机会。国际连锁零售商IKEA20188月在海德拉巴盛大开幕,并先后在班加罗尔新店动土、在孟买推出线上商店;日本连锁服饰店Uniqlo也于201910月在德里设立第一家店。

莫迪政府此举虽受到当地微型杂货店Kirana stores与中小型零售业反对,但大型零售店所带来的就业机会却远超过以家族经营为主的杂货店。印度中产及富有阶级也将大型零售业进驻视为印度经济赶上全球消费趋势以及外商看好印度经济发展潜力的重要指标。

经济增长放缓

制造业陷停滞

分析家认为,莫迪政府于2016年第一任期内贸然推动未做好配套措施的废钞政策和复杂的商品与服务税(GST)严重打击经济,导致习惯以现金交易的农村和中小企业受到重创,部分中小企业倒闭或裁员,导致印度出现45年以来最高的失业率。

经济放缓导致私部门消费增长软弱,一般制造业陷入停滞,受创最重的汽车产业至20198月止已连续10个月销售下滑,车厂纷纷停产或大幅裁员;印度最大饼干厂Parleu也于20198月宣布因销售不佳而裁员。印度出口衰退也反映出高附加价值产业如机械、工业产品和油品等出口增长乏力。

201910月印度采购经理人指数(PMI)滑落至50.6,为两年来新低,直到11月才微幅恢复至51.2;企业信心指数也跌至两年半以来的新低点。111日世界贸易组织(WTO)纠纷仲裁小组裁决,印度针对钢铁、药品、化学原料、纺织品与资讯产品等出口补贴违反规定,伤害美国劳工与制造商,再次打击衰退的印度经济。

印度银行业已苦于高居不下的债务问题,还要面临国内经济增长放缓,以及泛指非银行金融机构——“影子银行”违约危机,使银行业资产面临风险,筹资计划也面临困难。印度农村和半城市地区的零售客户,难以获得银行服务与资金借贷,多由非银行金融公司提供融资,其雇用的人力团队、据点成本相当庞大,若倒闭将使失业率雪上加霜。

缺乏有效改革

信评展望遭调降

莫迪政府上台后尽力打消呆账,20198月宣布将现有18家国有银行整编成12家,以降低成本并强化银行体质,但10月初一家小型合作银行Punjab and Maharashtra Cooperative Bank的挤兑风波,再次使投资人怀疑印度银行体系的健全度。

有鉴于前述负面因素,国际信评机构穆迪公司(Moody's)于201911调降印度债信评等展望,从“稳定”降为“负向”,并指出包括影子银行紧缩的情况日益恶化、经济增长持续减缓以及政府负债攀高等一连串问题。穆迪公司维持对印度的外币债信评等在投资级倒数第2级的“Baa2”。

印度原为全球洋葱最大出口国之一,但20196-9月雨季降下25年来最大雨量,对农业与许多城镇造成损害。农产品如洋葱等欠收导致中央政府紧急宣布禁止洋葱出口,以供应国内需求。此举不但使孟加拉与斯里兰卡等国的洋葱价格急涨,也让印度的出口再受打击。印度大型民生消费品企业如Hindustan Unilever、食品与烟草大厂ITC、食品大厂Britannia Parle等纷纷表示,期待2020年第二季,当雨季后播种的冬收作物于春季收成后,农民可获得收入,乡村消费也会恢复。

振兴经济措施

吸引投资挹注

印度政府推出的振兴经济措施,除了央行自20191月以来连续调降基准利率135个基点外,政府也宣布调降公司营利税计划如下:

一、为促进经济增长、吸引投资,新所得税法于20192020年财政年度(201941日起)生效,允许任一国内公司,在未享有任何租税优惠/豁免前提下,选择适用22 %公司税税率,若考虑附加税及税捐,有效税率则为25.17%。此外,该国内公司将无须适用最低税负(Minimum Alternate Tax)。

二、为吸引更多投资注入制造业,同时振兴政府推动的“印度制造”计划,新所得税法允许自2019101日起设立,并进行制造业投资案的国内公司适用15%公司税税率,若考虑附加税及税捐,有效税率则为17.01%。一旦选择采用此方案,国内新设公司将不得适用任何租税优惠/豁免,且须于2023331日前开始进行生产。此外,该国内新设公司亦将无须适用最低税负。

在印度经济增长放缓、汽车产业与部分日常消费品企业裁员停工、进出口金额同步减少、印度退出RCEP谈判等国内外负面消息,使市场充满悲观情绪时,莫迪政府推动的相关措施成效尚待观察。

推数位印度

网通设备业商机无限

“数位印度(Digitallndia)”是莫迪政府在201571日正式推出的政策,通过软硬件基础建设、建构网络架构和增加人民数位素养(digital literacy)建构电子政府(e-government),确保人民可以数位方式获得政府服务,促进印度经济包容性增长(inclusive growth)。

印度政府也计划增建乡村高速网络设施,让占印度总人口数高达66.46 %的乡村居民得以享受稳定与快速的网络服务。各州政府也纷纷提出相关计划与鼓励措施,如安德拉州Andhra PradeshReal Time Governance Society计划。

2012年印度政府针对电子制造业公布的“修改特别奖励措施计划(Modified Special Incentive Package SchemeM-SIPS )”, 提供在非经济区设厂的电子制造业25 %的资金补助,在经济区设厂的电子制造业20%的资金补助,吸引了不少有意投资者。据印度政府估计,至2018年年底已收到419家厂商申请,投资金额高达约159.38亿美元。

2017年全球电子产业生产金额约2兆美元,20172018年印度进口电子产品金额达530亿美元,预计至2025年印度对电子硬件的需求将会高达4000亿美元。

为了阻止外汇流出,并增加国内就业率,印度政府希望吸引更多电子产业至当地设厂,因此推出了“国家电子政策2019National Policy on Electronics 2019NPE 2019)”。目标设定至2025年印度在电子系统设计制造产业链销售额可达4000亿,印度本土制造手机数量达10亿部,其中6亿部供应出口市场。尽管2018年全球智能手机出货只有约14亿部,印度政府目标可能过度乐观,但由此可看出政府全力支持电信通讯产业的决心。

印度中央政府也选出各州的潜力城市成为99个智慧城市,推动各种基础建设范本,包括数位网络设施建构等。印度新德里市长克里瓦尔(Arvind Kejriw-al)于201912月宣布,未来 6个月内将在市内设置1.1万个Wi-Fi无线网络热点,提供市民免费上网服务。

由印度铁路部负责运营的印度国营铁路也在全印度5500个火车站设立免费Wi-Fi热点,其中部分是和GoogleTata集团旗下的Tata Trust合作设立,印度国有铁路并成立印度铁路电讯公司(Rail Tel Corporation of India Ltd.),负责Wi-Fi与之后将提供的宽频服务。许多大城市也有计划推动类似免费无线上网热点服务,替相关网通设备业者带来无限商机。

 

数位政策备战5G

国际大厂逐鹿蓄势待发

印度内需市场庞大,随着电信网络通讯快速扩张,以及扩大5G相关基础建设,国际大厂看好印度市场潜力,纷纷卡位布局,更为迎接5G备战。总理莫迪的数位经济潜力,未来5G发展将是关键。

网络通讯设备范围广泛,从较传统的交换机、路由器、天线、基地台,到光纤电缆、光主被动元件、光传输终端设备等,印度虽然是资讯产业大国,但主要以资讯服务为主,硬件生产能力有限。目前在半导体方面只有一间位于旁遮普与哈里亚纳两省的共同首府昌迪加尔 Chandigarth),隶属于印度太空部的国营晶圆厂,专司制造军用处理器。印度网络通讯产品多为进口或进口零件组装,随着印度电信网络通讯快速扩张,政府积极鼓励硬件制造商在当地设厂。

内需市场庞大

国际大厂布局卡位

印度内需市场庞大,吸引了全球电信设备与手机厂。除了全球最大的电信网通设备制造 商爱立信(Ericsson)在印度浦那(Pune)设厂,集中生产网络语音服务(Voice over Long-Term EvolutionVoLTE)技术设备外,许多电信设备厂也都在当地设有组装线。

由于印度传统制造业发展远不如服务业,再加上当地并无相关产业链,厂商多利用过去政府对相关零组件免除关税而在当地设立组装厂。当政府于201810月宣布针对通讯设备零组件课以20 %的关税后,组装厂立即面临了庞大的成本压力。

在印度电信通讯设备产业中,除了高级市场由爱立信、诺基亚、三星、华为与中兴等大厂掌控,较低级的转换器、路由器、基地台等设备也有国际品牌思科(CISCO)、华为及戴尔和印度当地品牌Techroutes等争夺市占率。

Jio祭价格战

称霸电信市场

光纤网络市场部分,印度最大的电信公司Reliance Jio Infocomm Ltd.Jio)在全国各大城市为中心的22个不同“电信服务区”(Telecom circles)铺设全国4G网络,并利用收购的信实通信(Reliance Telecommunications)铺设全国光纤网络系统。

20198月正式推出的Jio Fiber光纤宽频服务,提供终身固网免费通话、快速宽频服务与高画质电视,用户最低每月只需支付700卢比。Jio冀望藉此扩大网络用户市占率,并结合本身在移动通讯的霸主地位,提供用户无缝接轨的居家及移动网络服务,进一步巩固其在电信通讯界的领先地位,并为未来迈入内容产业铺路。

虽然Jio动作频频但却未能带动竞争对手的网通设备更换潮,Vodafone IdeaBharti Airtel4G网络均尚未覆盖全国,并且面临用户大量出走、因价格战导致通话与资料资费同步暴跌所引起的资金不足与大量债务等问题。据20198月媒体报导,Vodafone IdeaBharti Airtel两家公司甚至分别与诺基亚、爱立信、华为与中兴等4家电信设备厂达成延后支付货款协议,将原为3-6个月的付款期限大幅延长至3年。

此外,电信业者推动修改相关法规,使基地台与天线可由多家电信公司共用,因此印度私部门的网络设备需求受前述因素影响下滑。2019财政年度印度电信三巨头投资设备资本与频宽的费用约70亿,相较于2018财政年度的156亿减少了超过50%

扩大5G基建

厂商寄予厚望

5G来临可能增加对网通设备的需求,尤其是5G为高频段传输,不同于4G采用一个大型基地台即可覆盖2-40公里,5G必须采用多个微型基地台才能覆盖同样的区域,因此基地台的需求将增加。不过,5G目前仍在小规模测试阶段,即使官方宣称2020年能成功拍卖频宽,并在2022年正式上路,但印度官方5G频宽拍卖价预设过高,且初期应用将集中于工业、智能工厂等B2B市场,距离B2C应用尚有一段时间,因此业界人士大多认为5G普及需要更久的时间。

Deloitte20193月估计,印度至少需再投资700亿在相关基础建设与技术上才能成功推出5G服务。5G也会带动新一代晶片、处理器以及相关测试设备的需求,因此被相关产业厂商寄予厚望。

 

手机市场逆势跃升

各大品牌竞逐市场份额

全球智能手机出货量缓慢衰退,然而印度却迥异于全球市场逆势增长,跃升为全球增长最快的智机市场,成为各品牌兵家必争之地。小米抢攻印度,市占率持续扩大,一举超越三星,登上龙头宝座。

印度是世界第二大智能手机市场,仅次于中国。印度市场增长幅度快速,相较于2017年的3亿用户、2018年的3.5亿用户,2019年用户数可突破4.5亿人,使得印度一举跃升为全球增长最快速的智能手机市场。

手机市场逆势增长

国际大厂攻城掠地

全球智能手机出货量于2016年达到14.73亿支的高峰后持续缓慢衰退,但印度市场却反向大幅增长,2018年增长幅度高达14.5%,销售量达1.24亿部。印度迥异于全球市场的逆势增长趋势,再加上尚有超过60%以上的民众尚未拥有智能手机,使得全球各大手机品牌均视印度市场为兵家必争之地。

2014年时印度只有两家手机制造厂,但截至20198月止,印度已有268家手机与零配件制造厂,聘雇人数高达67万人。印度生产的手机数量也由2014年的300万部,增加到2017年的1100万部。随着2018年小米与三星在印度扩大生产线,以及2019年纬创位于班加罗尔的新厂落成,此数字预计将有爆发性的增长。然而,印度因为缺乏手机零组件产业链,当地均为手机组装厂,大部分零部件仍仰赖中国与其他国家进口。

目前印度市场上主要的手机品牌为中国的小米、OPPOvivoRealmeOnePlus和韩国三星。2019年第二季印度智能手机总出货量高达3690万支,第三季更增长到4660万支,较2018年同期出货量4260万支增长了9.3%。以第三季销售量来看,印度智能手机前5大品牌分别为小米(27.1 %,约1260万部手机)、三星(18.9%,约880万部)、vivo (15.2%,约710万部手机)、Realme14.3 %,约670万部)与 OPPO11.8%,约550万部), 但因vivoOPPORealme均为步步高集团旗下品牌,若统一计算,其市场占有率已超过41.3 %,远胜小米与三星。其他手机品牌如华硕、Google等市占率均不足3%Apple更不到2%。华为则因美国禁用以及新机无法预载与装设Google相关软件的负面影响,导致在印度市场销售急跌,其子品牌Honor也受影响开始裁员。

以低端机型为主

半智能手机受欢迎

印度大部分消费者购买力不高,因此销售最好的手机价格仍为100-200美元之间的低价 手机。2019年第二季印度市场销售的3690万部手机中,78%都是价格低于200美元以下的手机,但价格在200-300美元之间的中高端手机市场也有大幅增长。

即使智能手机市场蓬勃增长,印度仍有4亿左右的功能型手机用户。许多用户同时持有两种手机以确保在幅员广大、4G 网络未普及至乡村地区的印度可以随时接收或拨打电话。此外,功能型手机电池待机寿命长,有利于在电力缺乏或难以找到充电场所的乡村使用。

搭载KaiOS作业系统的半智能手机如Jio Phone4GNokia 8110等,支援4G LTEGPSWi-Fi,也可使用脸书等社交媒体与Google相关服务,在印度推出后颇受欢迎。虽然业界分析入门款智能手机价格若继续下滑,半智能手机市场将被替代,但预计在近几年内半智能手机在印度与其他发展中国家的市场仍然庞大。

 

抢食印度市场大饼

链接当地渠道及早布局

印度政府以政策支持印度电信网络产业的发展,鼓励大举投资,面对各国业者皆虎视眈眈逐鹿印度,抢食市场大饼,有意进军印度的企业,应连结当地渠道及早规划布局,投入心力制定拓销计划。

印度幅员广大,每一州的文化及习俗各自不同,均可视为独立的市场。许多印度大企业也与政府一样,价格与政策改变亦常立即生效。

善用当地资讯人才

强化竞争力

IKEA积极适应当地消费者的习惯,首次在印度设店时就因中高端消费者不喜欢自行组装家具,除了IKEA旗下的上门组装团队,也同时与当地App业者UrbanClap合作,通过App派人上门组装家具。

印度是资讯服务业中的佼佼者,每年有数以万计的工程师投入职场。当地许多大型资讯服务商如InfosysTata ConsultancyWipro等均是由企业业务流程外包起家后逐步扩展至资讯服务、研发工程、企业外包、硬件与电子商务等区块。

据业界人士告知,印度低级工程师月薪介于300-1000美元,薪资只有发达国家的八分之一至十分之一。随着网络与行动银行业务普遍化、各国法规与金融产品复杂化,金融业也需要越来越多的资讯人才,许多跨国金融机构在印度聘雇的人员数量仅次于其母国,也使邻近印度传统金融中心孟买的浦内,以及印度硅谷班加罗尔成为国际银行资讯分析之都。

投入营销资源

扩大线上渠道

印度科技产业人才遍布全球,能与国际新科技与趋势接轨,许多欧美国际品牌已在当地耕耘多年,知名度与形象深植市场,对新兴品牌是一大挑战,但小米手机在短短数年间即超越市场霸主三星、Jio在正式运营不到4年就成为印度最大电信公司,代表市场并非难以攻破。这些企业均投入大量资源营销,例如小米赞助连锁电影院、OPPOvivo 赞助板球联盟比赛、Jio利用低价及免费赠送手机等策略抢占市场,迅速在消费者心中大量曝光。

据市调机构Canalys调查,印度2019年第三季通过电商渠道售出的智能手机已超过1500 万部,创历史新高,占所有渠道销售比例高达38%,传统实体渠道销售则节节败退。目前智能手机电商渠道包括亚马逊、本地电商龙头Flipkart、获阿里巴巴投资而有印度版天猫之称的PayTM等,而小米、OnePlus等品牌的官网也在电商渠道中占有一席之地,但目前仅有9%的销量是消费者直接从品牌官网购买,91%的销售都还是通过电商渠道。

由于电商渠道销售极为成功,三星在投资线上销售渠道后,2019年第二季超过千万部的销售量中就有15%是通过电商渠道;华硕原本都是通过传统实体渠道销售,改为全部通过电商通渠道销售后,销售量即比前一季增长三倍;在传统渠道投入许多营销与展店资源的OPPO,则推出次高级品牌RealMe专攻线上。

政策潜力发烧

私人企业大举投资

印度政府以政策强力表达支持印度电信网络产业的发展,鼓励了私人企业大举投资,其中又以印度最大的工业集团——信实工业(Reliance Industries Limited , RIL)旗下的电信公司 Reliance Jio Infocomm LimitedJio)在市场推出一连串破坏性创新竞争措施影响最为深刻。

201512月甫进入电信领域的Jio推出廉价4G手机销售策略,以直接提供4G服务、低价数据费率、免通话费、使用后1年即可退回三分之一押金,3年后即可全额退回1500卢比的半智能手机(Smart feature phoneJio Phone让用户数急速攀升,在不到4年的时间先后打败原来的市场领导者Vodafone IdeaBharti Airtel两家电信公司,用户数达3.3亿人。落居第二的Vodafone Idea用户数则从3.34亿人减少至3.2亿万人。

 


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